通信行业光模块深度研究报告：凛冬已过，春“光”明媚-招商证券-20210726.pdf
光模块深度研究报告核心内容总结：
报告指出，光模块行业在经历2020年二三季度的辉煌后，进入寒冬，但随着5G建设加速、数据中心扩张及电信侧需求回暖，行业将迎来新景气周期。
**一、行业驱动因素**
1. **电信市场：**
* 5G建设加速，基站建设提速，前传光模块市场预计小幅下滑，中回传光模块需求将增长。
* 10GPON市场受益于“双千兆”政策，接入网光模块市场前景广阔。
2. **数通市场：**
* 数据流量持续高速增长，5G应用、VR/AR等将驱动流量爆发。
* 100G光模块仍是主力，但200G和400G需求超预期，国产厂商在400G时代领先。
* 800G光模块研发窗口已至，将成为下一主战场，硅光技术有望带来突破。
3. **技术革新：**
* CPO技术是未来更高速率光通信的主流，有望在51.2T交换机时代成为市场良机。
* 硅光技术凭借高集成度、低成本、低功耗等优势，在800G时代有望大规模应用。
**二、市场细分及竞争格局**
1. **数通市场：**
* 100G光模块市场占比高，200G和400G逐步上量。
* 国内厂商在400G光模块市场具备优势。
* 800G光模块市场多家厂商布局。
2. **电信市场：**
* 前传光模块竞争激烈，价格承压，但市场空间大。
* 中回传和接入网市场成增量。
3. **CPO：**
* CPO技术将颠覆传统光模块产业链。
* 多家厂商积极布局，市场空间广阔。
**三、投资建议**
* **重点推荐：**天孚通信、新易盛、中际旭创。
* **建议关注：**光迅科技、太辰光、仕佳光子。
相关报告
-
2.7 MB 35页 工业机器人行业深度研究报告-冬尽春始，蓄势待发.pdf
-
3.99 MB 39页 通信行业深度研究：国产光芯片进入高端市场，开启广阔增长空间
-
1.74 MB 29页 通信行业深度报告：从安全视角看运营商云计算及光芯片产业机遇
-
852.47 KB 7页 万联证券：通信行业周观点：ChatGPT拉动光模块需求，卫星互联网纳入进网许可管理.pdf
-
5.44 MB 54页 《2022年中国光芯片行业深度研究报告》.pdf
-
2.34 MB 32页 极光：2021餐饮外卖商户研究报告.pdf
-
15.86 MB 50页 2021年01月_电动汽车_光大证券_汽车热管理行业深度报告：技术变革、价值提升、赛道重塑.pdf
-
2.39 MB 23页 传媒行业深度研究报告：剧本杀风起，如何理解行业的格局与未来？-华创证券-20210704.pdf
-
3.13 MB 23页 脱发行业深度研究报告：“秃”如其来，毛发医疗成长迅速-华创证券-20210620.pdf
-
2.92 MB 40页 微短剧行业深度报告：“泡面番”的诱惑-招商证券-20210622.pdf
-
4.44 MB 79页 私域流量行业深度系列报告一：交还电商的舞台和话筒给商家-光大证券-20210618.pdf
-
4.39 MB 44页 2021年社区团购行业深度研究报告.pdf
-
5.6 MB 80页 华为鸿蒙操作系统深度研究报告-华西证劵-20210602.pdf
-
4.21 MB 32页 2021年移动互联网母婴亲子行业研究报告-极光大数据-202105.pdf
-
4.08 MB 54页 剧本杀行业深度报告：“二次人生”体验引爆社交新宠-招商证券-20210519.pdf
-
3.21 MB 53页 2021年Q1移动互联网行业数据研究报告-极光-202104.pdf
-
1.75 MB 33页 通信行业深度报告：5G+时代，星链计划和6G齐闪耀-开源证券-20210316.pdf