通信行业深度研究：国产光芯片进入高端市场，开启广阔增长空间
这份国联证券发布的研究报告，主要探讨了国产光芯片行业的发展机遇和投资建议。报告认为，国内光通信产业环境的改善，以及下游光模块和设备商的支持，为国产光芯片进入高端市场提供了有利条件。
报告指出，虽然当前10G及以下国产光芯片已占据较高市场份额，但在25G及以上高端产品市场，国产光芯片的占有率仍然很低。报告看好从25G光芯片开始，国产光芯片能够进入广阔的数通市场，特别是在400G ONT骨干网建设和FTTR业务的推动下，薄膜铌酸锂调制器和非对称PLC芯片将迎来发展机遇。此外，积极布局激光雷达产业，也为光芯片企业带来了新的增长曲线。
报告建议重点关注具备25G及以上光芯片产品布局的源杰科技、仕佳光子、光迅科技，以及全球份额领先的MPO连接器供应商太辰光和稀缺的薄膜铌酸锂调制器供应商光库科技。同时，建议关注VCSEL芯片供应商长光华芯。
报告也提示了下游需求不及预期、产品开发不及预期以及市场扩展和新产品导入不及预期等风险。
总体来说，报告认为国产光芯片行业正处于从低端市场向高端市场、从电信市场向数通市场、从国内市场向海外市场扩展的关键阶段，具备广阔的增长空间和投资机会。
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