技术生态内循环，美、德、中比较-华泰证券-20201014.pdf
中国技术生态内循环：美、德、中比较
**核心观点：** 在全球逆全球化背景下，构建基于工业互联网的中国技术生态圈是实现经济内循环的关键。参考美国的信息高速公路计划和德国的工业 4.0 战略，中国有望实现信息技术、新能源技术与传统制造业的深度融合。核心软硬件、设备及零部件的自主创新是确定的产业趋势。
**美国经验：信息高速公路战略 (NII) 的启示**
* **战略背景：** 美苏冷战和美日贸易摩擦结束后，美国面临日本制造业的崛起，需要保持科技领导地位。
* **战略内容：** NII 计划通过构建“通信网络+信息设备+软件应用”的生态系统，奠定了美国在全球信息技术领域的霸主地位。
* **经验教训：** 美国通过信息科技产业实现了高增长，但全球化也导致了传统制造业的空心化。
**德国经验：工业 4.0 战略的特点**
* **战略背景：** 德国希望通过实现制造业的全面升级，保持其在全球制造业的领先地位。
* **战略内容：** 工业 4.0 旨在实现制造业的数字化、网络化和智能化，通过CPS（信息物理系统）整合制造业。
* **经验教训：** 德国在工业 4.0 战略中，由于信息技术相对薄弱，导致其生态系统建设相对滞后，工业 4.0 的先发优势受到限制。
**中国机遇：新基建与制造业数字化转型**
* **战略背景：** 在中美科技争端加剧和逆全球化背景下，中国需构建自主可控的信息技术生态。
* **战略内容：** 中国新基建战略重点在于构建信息技术底层基础设施，促进传统制造业转型升级。
* **中国优势：** 具备完整的产业链、完善的数字基础设施、广阔的市场、以及制度优势、工程师红利等。
* **投资逻辑：** 制造业升级和软硬件自主创新是确定性产业趋势，重点关注信息技术基础设施建设，以及技术周期推进下数据要素对制造业效率的提升。
**中国信息技术发展面临的挑战与对策**
* **挑战：** 在全球化红利消失、贸易摩擦加剧的背景下，我国制造业面临升级压力，技术层面与发达国家存在差距。
* **对策：**
1. 借鉴美德经验，构建自主可控的技术生态；
2. 发挥制度优势，加强信息基础设施建设，促进技术和制造业融合；
3. 鼓励本土企业创新，尤其是在底层技术和标准制定方面；
4. 推动制造业数字化转型，提高生产效率。
* **投资建议：** 关注信息生态重构带来的机会，以及自主创新领域的发展。
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