电新行业2022Q4基金持仓分析：分歧与新生
2022Q4 电新行业基金持仓分析报告的核心内容：
**一、 电新行业持仓概览**
* **仓位稳定高位，仍处超配水平：** 2022Q4 中信电新行业基金持仓比重为14.90%，环比+0.47Pcts，同比增长2.99Pcts；市值占A股总市值的7.40%，环比-0.33Pcts，同比-0.30Pcts。305支电新股基金持仓占比19.86%，环比-0.45Pcts，同比增长0.18Pcts；市值占A股总市值10.04%，环比-0.77Pcts，同比-1.19Pcts。
* **持仓集中度：** 前十名基金持仓占电新行业总市值的57.97%，环比增加3.8Pcts；若从 TOP20 持仓市值来看，则占电新总基金持仓市值的 72.92%，环比增加 2.76Pcts。
**二、 重点板块分析**
* **新能源车：** 宁德时代持续位列TOP1，亿纬锂能、比亚迪持仓位列2-3位。前十名基金持仓占新能源汽车板块基金总持仓的83.37%，环比增长4.99Pcts；占A股总持仓的8.27%，环比增长0.15Pcts。
* **新能源发电：** 隆基绿能龙头地位稳固，阳光电源位居第二，天合光能、晶澳科技、TCL中环位列3-5位。
* **电力设备与工控：** 汇川技术持仓市值最高，思源电气位列第二，科士达进入前五。
* **持仓变动：** Q4 加仓汇川技术，减仓隆基绿能。
**三、 投资建议**
* **新能源汽车：** 看好电池、隔膜、热管理、高压直流、薄膜电容等环节，推荐宁德时代、恩捷股份、三花智控、宏发股份、法拉电子。关注4680技术迭代及产业链升级。
* **新能源发电：** 看好一体化环节，推荐晶澳科技、天合光能、晶科能源等；关注辅材企业，推荐明冠新材、通灵股份、威腾电气；推荐逆变器环节，关注阳光电源、德业股份、固德威。
* **风电：** 看好海缆、海工、大型化及深远海。
* **储能：** 看好储能电池、逆变器及储能消防。
* **电力设备与工控：** 关注低压电器国产替代、特高压、电网智能化数字化以及工控。
**四、 风险提示**
* 政策不达预期，新能源行业支持力度不及预期，产业增长可能放缓。
* 行业竞争加剧导致价格超预期下降。
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