轻工制造行业2022年四季度公募基金持仓分析
这份广发证券的研究报告分析了2022年第四季度公募基金对轻工制造行业的持仓情况。
**核心观点:**
* **持仓比例:** 公募基金对轻工制造行业的持仓比例处于历史中低位水平，但22Q4较22Q3环比上升。在“稳地产，保交楼”等政策推动下，持仓比例有所回暖。
* **重仓基金数量:** 欧派家居和顾家家居持有的基金数量显著高于其他可比公司，晨光股份和裕同科技次之。
* **重仓持股市值:** 欧派家居的基金重仓持股市值最高，其次是晨光股份和太阳纸业。
* **市值占比:** 基金重仓持股市值占公司总市值比重最高的是太阳纸业，其次是志邦家居和晨光股份。
* **行业持仓变化:** 基金对轻工制造行业的关注度有所提升，家居关注度维持，造纸、包装等细分子赛道关注度上升。
**投资建议:**
* **太阳纸业:** 公司在疫情下超额吨净利明显，业绩韧性强，经营质量高，且“林浆纸一体化”布局具有先发优势，盈利弹性有望释放。
* **欧派家居:** 大家居战略下，产品品类持续拓展，业绩韧性超预期。
* 建议关注顾家家居、晨光股份、裕同包装。
**风险提示:**
* 新冠病毒疫情影响风险。
* 人民币汇率波动风险。
* 地产政策不及预期风险。
* 终端需求低迷风险。
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