新零售行业研究之电商系列:阿里巴巴(第二篇),效率筑基,涌向直播-招商证券-20200103.pdf

这份招商证券的行业专题报告,主要探讨了阿里巴巴(以下简称“阿里”)在零售电商领域的战略调整、竞争格局、效率提升路径,以及直播电商对其带来的机遇与挑战。
**核心观点:**
* **竞争格局:** 阿里面临“一超多强”的竞争格局,头部竞争激烈,但其生态圈优势明显。拼多多等新入局者对阿里构成挑战,特别是其通过场景化推荐和下沉市场带来的冲击。阿里正在通过自我革新,调整组织架构,以应对竞争,提高用户粘性,以及提升商家效率。
* **战略重心:** 阿里短期内将GMV优先级高于货币化率,更注重效率提升,主要体现在全域营销、数据银行、会员生态三方面。阿里在流量成本增加、竞争加剧的背景下,将重心放在巩固基本盘、降低成本、提高用户价值和商家赋能。
* **效率提升路径:**
* **全域营销:** 阿里加大流量投入,整合地图、社交、线下店、资讯、视频、直播等渠道,形成全域营销阵地,以帮助企业加强新品宣发,成为品牌方的重要因素。
* **数据银行:** 通过数据银行打通线上线下数据,提升品牌方的运营效率,助力店铺拉新和私域流量运营,并提升会员生态体系下的复购和交叉销售。
* **会员生态:** 88VIP 会员计划打通自身经济体的用户数据,并通过对用户进行标签,从而实现精准营销,提升交易效率。
* **直播电商:** 直播电商是阿里电商的重要增长引擎,具有以下优势:
* **迅速发展:** 直播已成为一种新的带货方式,渗透消费者的日常生活,具有用户规模和消费能力的增长潜力。
* **带来的机遇:** 直播能够提升用户消费欲望,有助于提高站内流量变现效率,也为商家提供了新的营销渠道。
* **淘宝直播的优势:** 淘宝直播通过站内流量和站外淘宝客等渠道,带来站内流量和转化效率的提升。
* **未来发展:** 直播电商模式的成功将得益于其在流量、效率和供应链整合能力。
* **竞争的视角:** 阿里将竞争对手(如拼多多、腾讯)纳入其生态系统。
* **风险提示:** 头部网红议价能力增强,直播电商的增长也可能存在不确定性。
* **终局:** 流量效率将决定平台货币化率,线上渠道的流量效率仍高于线下。
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