宏观调研系列之三：广交会下的出口群像-民生证券-20230508.pdf
广交会下出口群像调研报告总结
本报告基于对第133届广交会的调研，分析了当前中国出口企业的现状和未来趋势。报告指出，广交会作为中国规模最大、商品种类最全的进出口商品展会，能够提供充足的样本，反映中国外贸出口企业的群像，并捕捉中国出口的长期趋势线索。
**核心观察与结论：**
1. **客流结构变化：** 本届广交会客流旺盛，但境内采购商占比显著增加，欧美采购商流量明显低于往年。境内外客流比重达到3:1，而往年这一比例接近1:1。欧美客户减少，可能与欧美跨境电商发展迅速有关。
2. **新动能：** “一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）成为出口新动能。东南亚订单饱满，俄罗斯和中东的订单增幅也较高。
3. **企业规模差异：** 小型企业和代工企业出口压力更大。中大型企业订单下滑程度较轻，甚至部分企业订单略有增长。具备自主品牌的出口企业表现相对较好。
4. **贸易摩擦：** 2023年，中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。不仅与欧美发达国家存在贸易摩擦，与发展中经济体之间的贸易摩擦也在加剧，例如非洲地区的贸易摩擦。
5. **产业转移加速：** 中国出口企业产业转移范围扩大，转移进程加速。受关税税率和劳动力成本因素影响，疫情后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。产业转移主要流向东南亚，并开始向非洲转移。
**其他要点：**
* 报告指出，外贸展会是重要的拓客渠道，新增客源的数量和质量影响外贸企业长期新增订单。
* 广交会参展商品种类丰富，涵盖电子家电、建材家装、工业制造、五金工具、家居消费、时尚生活、健康休闲、贸易服务和进口展等。
* 风险提示：调研样本企业数量与范围有限，海外经济衰退超预期可能导致出口需求下降。
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