开源证券-通信：物联网+迎来黄金发展期，强者恒强效应明-210702.pdf
这份文档是开源证券发布的一份关于物联网行业的研究报告，主要观点和核心内容如下：
1. **行业前景广阔：** 2020年全球物联网连接数首次超过非物联网连接数，标志着物联网进入黄金发展期。5G和鸿蒙系统等技术的突破将为物联网提供强大支撑。
2. **物联网产业链结构：** 物联网产业链包括上游的芯片、射频器件等，中游的模组厂商，以及下游的设备、方案提供商等。 由于物联网本身的特性，对产品要求“物美价廉”，规模效应将推动行业集中度提升，强者恒强。
3. **鸿蒙系统的作用：** 鸿蒙OS的分布式架构，能够简化开发难度，使开发者专注于业务逻辑，并实现不同终端设备之间的快速连接和能力互助，加速物联网发展。
4. **5G技术赋能：** 5G网络能力提升，推动数据多元化和处理高速化，为物联网提供更好的支持。 5G结合AI和大数据，将使得物联网应用更加丰富。
5. **通信模组：** 无线通信模块是连接物联网感知层和网络层的关键环节，通信距离和传输速度决定模组制式。 物联网连接网络速率分布大致呈现“136”比例（高速率10%，中速率30%，低速率60%）。
6. **竞争格局：** 全球蜂窝物联网芯片市场由高通主导，但紫光展锐等厂商也在崛起。 通信模组市场集中度较高，移远通信占据领先地位，广和通等厂商也在积极发展。
7. **推荐标的：** 报告推荐移远通信（603236.SH）和广和通（300638.SZ）两家公司。
* **移远通信：** 在国内车联网模组市场占据领先地位，积极布局C-V2X技术。
* **广和通：** 主攻笔电、车载和POS机三大细分市场，与多家知名企业建立了合作关系。
8. **风险提示：**
* 中美贸易摩擦可能导致5G建设进程不及预期。
* 5G商用化进程可能不及预期，进而影响相关公司的业绩。
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