2023年度半导体策略：朝乾夕惕，拐点可期2023年01月半导体行业报告
2023年半导体行业策略报告核心观点如下：
**1. 行业研判：**
* 全球半导体市场：2023年预计温和下降，数字IC、模拟IC、半导体设备、半导体材料、功率电子、半导体零部件等细分领域仍有亮点。
* 数字IC：周期性波动，去库存与需求储备并存，拐点将至。
* 模拟IC：长坡厚雪，关注新品与应用拓展。
* 半导体设备：大陆需求快速增长，国产替代加速。
* 半导体材料：供应受限，国产替代加快。
* 功率电子：产品结构及客户结构是核心竞争力。
* 半导体零部件：国产化渗透加速。
**2. 重点领域及公司：**
* **数字IC：** 关注韦尔股份、兆易创新等公司在周期轮动中的发展。
* **模拟IC：** 关注TI、ST、NXP等龙头公司汽车市场的增长和新品进展；关注圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等国产模拟IC公司。
* **半导体设备：** 国内大陆12寸晶圆厂扩产，国产设备厂商市场份额有望提升；关注北方华创、新益昌、中微公司等国产设备企业。
* **半导体材料：** 贸易摩擦、自然灾害等促使国产材料需求及国产替代加速；关注彤程新材、凯美特气、鼎龙股份等国产材料厂商。
* **半导体零部件：** 国产零部件渗透率低，国产零部件厂商持续突破；关注富创精密、新莱应材、国力股份等国产零部件厂商。
* **功率电子：** 关注产品和客户结构优势；关注斯达半导、扬杰科技等公司；SiC领域关注Wolfspeed、三安光电等。
**3. 风险提示：**
* 下游需求不及预期，
* 研发进展不及预期，
* 市场竞争加剧。
**4. 具体公司及细分领域的核心逻辑：**
* **韦尔股份：** 看周期复盘下的历史重现。
* **兆易创新：** 业绩高速增长，平台化布局。
* **中颖电子：** 产品布局逐步完善。
* **澜起科技：** 内存接口加速扩容，平台型布局。
* **北京君正：** 收购北京矽成，进军存储市场，业绩高速增长。
* **思瑞浦：** 隔离、车规级芯片进展喜人。
* **纳芯微：** 优质车载模拟龙头启航。
* **士兰微：** IGBT表现亮眼，新能源市场持续突破。
* **三安光电：** 产品线逐步完善，斩获新能源客户大单。
* **东尼电子：** 材料型平台企业，SiC加速布局。
**5. 核心驱动因素：**
* 新能源汽车、光伏、5G等新兴应用驱动功率电子市场发展。
* 碳化硅SiC市场规模增长迅速，单车SiC价值量提升。
* 国内半导体设备国产替代空间巨大。
* 国产半导体材料市场份额有望提升。
**6. 投资策略：**
* 半导体各细分领域国产替代加速，关注具备核心竞争力的企业。
* 重点关注具备平台化发展潜力的公司。
相关报告
-
3.64 MB 49页 半导体行业2023年度策略：国产替代持续推进，IC需求复苏可期2023年01月半导体行业报告
-
1.75 MB 32页 海外半导体2023年度策略：静待需求恢复，周期反转2023年01月半导体行业报告
-
2.39 MB 35页 北方华创（002371）：在半导体设备行业的产业格局2023年01月半导体行业报告
-
4.02 MB 41页 半导体行业深度分析：半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产替代正当时2023年01月半导体行业报告
-
3.65 MB 37页 紫燕食品（603057）公司深度：佐餐卤味龙头，万店成长可期2023年1月食品饮料行业报告
-
6.68 MB 93页 食品饮料行业2023年度策略报告：时代变革，乘势而上2023年食品饮料行业报告
-
5.16 MB 76页 医药行业2023年度投资策略报告：新时代下的慢牛起点，医药消费与制造共复苏.2023年1月
-
2.85 MB 48页 计算机行业2023年度投资策略：深度融合信创，数字经济进行时2023年1月
-
1.88 MB 50页 汽车2023年度策略：把握电动+智能化趋势下的自主崛起机遇2023年1月
-
6.68 MB 98页 半导体行业2025年度投资策略：如鱼跃渊，升腾化龙-民生证券.pdf
-
2.67 MB 16页 202401月更新-2023年全球化妆品行业四大消费趋势报告.pdf
-
6.15 MB 49页 宏观2024年度策略报告：挣脱-华创证券-20231212.pdf
-
1.08 MB 39页 中国信通院：全球数字经贸规则年度观察报告（2023年） -11月.pdf
-
2.05 MB 55页 20231122-开源证券-医药行业2024年度投资策略：全面看多医药大时代.pdf
-
3.43 MB 82页 2024年度策略展望：2016为鉴，峰回路转-光大证券-20231103.pdf
-
3.88 MB 40页 A股2023年度策略
-
931.99 KB 33页 2023年度全球幸福感调查报告：中国最高（英）-益普索-2023.3-33页-20230323.pdf