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银行行业周报：1月信贷超预期；资产风险分类范围扩容

摘要 : 但同比下降189亿元，且增速趋缓；2）企业中长贷单月新增1954亿元，同比多增1172亿元。此外，社融也超预期，新增社会融资1.93万亿元，同比多增1199亿元，M2增速9.8%，环比略有回落0.3pct。 【重点聚焦二】2月11日，央行、银保监会公布《商业银行金融资产风险分类办法》，将自2023年7月1日起施行。办法新定下分级标准分类，涉及信用贷款、票据资产、融资担保业务及信用转移等领域。此举扩大了风险分类范围，加强了风险分类的客观性和科学性，有助于提高银行风险管理水平。 2.行业及公司动态 【行业动态】本周，宁波银行披露了2022年度业绩快报。同时，央行发布了《金融控股公司关联交易管理办法》，推动金融控股集团提升管理交易管理水平。此外，光大银行可转债到期兑付，重庆银行股东增持，青农商行股东减持股份，华夏银行赎回优先股，无锡银行非公开发行股票，调整可转债转股价格，部分银行高管变动等也均引起市场关注。 【公司动态】宁波银行2022年度业绩喜人，实现“八连涨”，归属于母公司股东的净利润较上年增长14.86%。此外，长沙银行、湖南农信、招商银行等公司也相继发布了业绩报告，表现均不俗。 3.数据跟踪 【A股银行指数】本周A股银行指数下跌0.61%，跑赢沪深300指数0.25pct，板块涨跌幅排名22/30。常熟银行、长沙银行、瑞丰银行等个股涨幅居前。 【公开市场操作】本周央行共12380亿元逆回购到期，累计进行18400亿元逆回购操作，净投放6020亿元。 【SHIBOR】本周上海银行间拆借利率走势上行，隔夜和7天SHIBOR利率分别较上周五上升60BP、10BP至1.87%和1.96%。 【房地产】本周30大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比23.3%/20.1%，环比-0.1%/-3.1%，商品房销售环比小幅回升。 【转贴现】本周票据市场利率走势略微上行，国股足年和城商足年转贴现利率较上周五均上升3BP，分别报收2.02%和2.22%。 【宏观数据】1月CPI同比+2.1%，环比+0.8%；PPI同比-0.8%，环比下降0.4%。 4.投资建议 本周，在宏观层面，1月信贷和社融数据披露，总量超市场预期，结构上集中供给企业部门且中长贷大幅多增，反映稳增长政策落地显成效，年初供需两旺。监管方面，金融资产风险管理办法发布，扩容分类范畴、明确客观标准。板块来看，18家披露业绩快报的上市银行资产负债规模稳步增长，业绩稳健。板块目前估值对应静态PB仅0.54倍，关注经济复苏预期强化对板块估值的提振，维持“推荐”评级。个股层面，继续推荐招商、宁波、成都、杭州、无锡、常熟、青岛银行等。 5.风险提示 1）疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；2）个别银行的重大经营风险等。
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