农夫山泉招股书.pdf
农夫山泉股份有限公司（“本公司”）本次发行H股的招股文件，主要内容如下：
**一、公司概况：**
* 中国包装饮用水及饮料行业的龙头企业，产品组合包括包装饮用水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料等。
* 在包装饮用水市场中，连续八年保持市场份额第一。
* 拥有十大优质水源地，生态环境优越，水质优异。
* 业务模式：以直营和经销为主，覆盖全国市场。
* 品牌建设：注重品牌营销和消费者互动，例如微电影、明星代言等。
**二、业务与产品：**
* 包装饮用水：饮用天然水、天然矿泉水。
* 茶饮料：东方树叶（无糖茶）和茶π（含糖茶）。
* 功能饮料：尖叫和力量帝维他命水。
* 果汁饮料：水溶C100、农夫果园及非浓缩还原果汁系列。
* 其他产品：咖啡、苏打水、植物酸奶等。
**三、竞争优势与战略：**
* 竞争优势：品牌优势、水源优势、双引擎发展模式（包装饮用水+饮料）、天然健康产品理念、深度下沉的销售网络。
* 发展战略：持续品牌建设、提升分销能力、扩大产能、加大研发投入、拓展海外市场。
**四、财务摘要：**
* 2017-2019年，收入分别为174.91亿元、204.75亿元、240.21亿元，净利润率分别为19.4%、17.6%和20.6%。
* 主要产品收入占比：包装饮用水占比最高，其次是茶饮料和功能饮料。
**五、股权结构：**
* 控股股东：钟睒睒先生持有公司87.4472%的权益。
**六、风险因素：**
* 业务依赖于消费者需求，品牌声誉受损，水源污染或供应不足。
* 市场竞争激烈，无法有效应对竞争。
* 产品质量问题，营销活动效果不佳。
* 生产基地运营风险，无法有效管理渠道。
**七、公司治理：**
* 董事会由九名董事组成，设立审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。
* 公司已实施内部控制，以保障运营效率并提升长期利益。
* 重视品牌建设和合规经营，并设立合规顾问。
**八、本次发行：**
* 拟发行H股，用于业务拓展。
* [编纂]后，钟睒睒先生仍为控股股东。
**九、其他：**
* 与养生堂及其联系人存在持续关连交易。
* 重视社会责任，支持公益事业。
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