环保公用行业一月行业动态报告：环保公用持仓延续低配，底部布局性价比突出
2023年2月2日，中国银河证券研究院发布了环保公用行业动态报告，主要关注环保公用行业的持仓情况、市场表现以及投资建议。
**核心观点：**
1. **行业展望：** 中电联预测2023年全国电力供需总体紧平衡，随着政策出台和监管加强，火电企业盈利有望改善。新能源装机增长确定性高，风电、太阳能新增装机预计分别增长72%和11%，对新能源长期发展持乐观态度。
2. **持仓分析：** 行业基金持仓延续低配，火电转型新能源、再生资源企业是市场关注热点。2022Q4公用事业板块基金重仓持股市值比例为1.00%，超配比为-2.09%，处于低配状态。环保板块处于低配状态，公司未来业绩增长有保障，行业具备长期投资潜力。
3. **投资建议：** 建议关注三峡能源、龙源电力、太阳能、中闽能源、江苏新能、华能国际、国电电力、协鑫能科、华能水电、川投能源、九丰能源、新奥股份、ST 龙净、仕净科技、盛剑环境、聚光科技、伟明环保、高能环境、华宏科技、天奇股份、旺能环境、路德环境、山高环能、英科再生等公司。
**行业数据：**
1. **碳交易市场：** 本月全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量257,400吨，总成交额14,342,282.27元。
2. **电力行业：** 2022年，全国全社会用电量8.64万亿千瓦时，同比增长3.6%。
3. **发电装机：** 截至2022年底，全国全口径发电装机容量25.6亿千瓦，同比增长7.8%。
4. **基金持仓：** 2022Q4 公用事业板块基金重仓持股市值比例为1.00%，环保板块为0.24%。
**投资建议及股票池：**
* **投资建议：** 公用事业企业盈利增长具有高确定性，行业具备长期投资潜力，当前时点配置的性价比较高。
* **核心组合：** 推荐高能环境、ST龙净、华宏科技。1月环保公用行业核心组合收益率为21.88%，跑赢行业指数27.83pct。
**风险提示：** 政策力度不及预期、项目建设进度不及预期、新能源发电出力不及预期、行业竞争加剧、行业补贴退坡。
**行业要闻：**
1. **中电联：** 预计2023年全国电力供需总体紧平衡，新能源装机增长，但电力供应和需求存在不确定性。
2. **山西：** 加快大型风光基地建设，2030年实现风光装机1.2亿千瓦。
3. **国家能源集团：** 2022年电煤供应量占全国约四分之一。
4. **国家发改委：** 进一步做好电网企业代理购电工作，逐步缩小代理购电用户范围。
5. **四川：** 到2030年风、光总装机量50GW左右。
6. **国家能源局：** 发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》，明确新型电力系统构建的时间表和路径。
7. **贵州：** 力争2030年风光发电总装机规模达75GW。
8. **新疆：** 新疆电力中长期交易实施细则发布。
9. **发改委、住建部：** 加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案。
10. **三部门：** 印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》。
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