电子行业周报：复苏趋势前高胜率布局期
电子行业周报总结：
**市场与估值：**
* **电子二级市场现状：** 经历了2022年Q3库存见顶的消化，目前处于类似最容易捡漏的时机已过的阶段。PB估值修复10%，当前为3.3倍。 预计2023年3-6月是复苏趋势形成前的过渡期。
* **高胜率布局期原因：** 超跌修复后电子PB处于近3年低位，新建头寸未来1、2年胜率高。 产业对2023年下游需求复苏弹性谨慎。
**个股布局策略：**
* **周期+新成长：** 估值低位，部分存在困境反转预期。标的包括：
* PCB上下游(IC载板国产化、服务器)：深南电路、兴森科技等。
* 半导体封测(服务器、Chiplet)：通富微电、长电科技。
* 面板(OLED国产化)：京东方A、TCL科技。
* 消费电子代工(汽车电子、SIP)：立讯精密、环旭电子。
* **国产化、XR、汽车电子成长主线：** PE估值未明显超跌，关注EPS复苏弹性。标的包括：
* 元器件国产化：三环集团等。
* 模拟IC国产化：圣邦股份、帝奥微等。
* MCU及存储器国产化：兆易创新等。
* 半导体测试设备国产化：华峰测控、长川科技。
* 半导体设备国产化：北方华创、至纯科技等。
**行业动态：**
* **消费电子：**
* **手机：** 全球出货量同比下滑，预计短期承压。国内5G手机出货占比小幅收窄。
* **PC & 平板：** PC 出货量环比回暖，平板电脑出货连续下降。
* **智能穿戴：** 智能手表市场稳健增长，XR设备渗透。
* **光学：** 手机镜头、模组出货下滑，车载市场回升。
* **半导体：** 全球销售额呈下跌态势，中国跌幅较大。
* **存储器：** DRAM价格压力凸显，NAND价格企稳。
**公司业绩：**
* 重点关注公司盈利预测与评级。
* 各面板厂商2022年Q1-Q3营收和利润下滑。
**风险提示：** 下游需求不达预期；上游产能扩张不达预期；国际贸易摩擦加剧。
相关报告
-
2.46 MB 27页 基础化工行业周报：钙钛矿产业趋势启动，化工企业前瞻布局相关材料助力未来成长
-
1.54 MB 13页 电子行业周报：终端消费复苏趋势明朗，拐点确立有望催化抢跑行情
-
1.03 MB 15页 宏观周报·第217期：提前还贷的成因与如何影响后续政策？-申万宏源-20230716.pdf
-
1.2 MB 33页 民生证券-石化行业周报：短期存在扰动因素，旺季提振油价趋势不改-230401.pdf
-
22.38 MB 41页 家用电器行业2023年一季报业绩前瞻：内需呈现弱复苏，部分企业一季报有望超预期
-
2.09 MB 15页 电子行业周报：AI赋能消费电子趋势明确，关注消费电子景气拐点
-
3.87 MB 18页 房地产行业周报：百城房贷利率下行，市场热度持续复苏
-
2.68 MB 26页 钢铁行业金属周期品高频数据周报：钛精矿价格创近10个月以来新高水平，水泥开工率创4年同期最高水平
-
1.31 MB 12页 公用事业行业周报：我国延长煤炭零进口暂定税率实施期限
-
1.73 MB 11页 钢铁行业周报：降雨增加影响短期需求，不改全年复苏判断
-
856.1 KB 12页 化妆品行业周报：1～2月化妆品零售复苏，期待进一步增长
-
1.37 MB 11页 食品饮料行业周报：短期关注确定性，中期布局次高端
-
1.32 MB 18页 纺织服装行业周报：1-2月社零稳健恢复，看好服装零售复苏趋势
-
1.22 MB 16页 医药生物行业周报：把握回调机遇逢低布局，短期关注流感机会
-
1.46 MB 14页 电子行业周报：曙光渐显，把握芯片设计底部布局机遇
-
765.51 KB 10页 消费者服务行业周报：2月公商务出行超预期复苏，酒店业数据全面反超2019
-
1.4 MB 16页 电子行业周报：LCD面板周期拐点初现，TV面板向阳而生
-
1.42 MB 23页 水泥行业研究周报：出货率高于去年同期水平，价格继续走高
-
517.36 KB 9页 电子行业2月周报：电子板块走势平稳，英伟达业绩超预期