社服行业周报:出行客流持续回暖,外资增配锦江酒店

社服行业周报:出行客流持续回暖,外资增配锦江酒店
本周社服行业周报(2023.2.20-2023.2.26)的核心内容总结如下: **市场表现与板块动态:** * 本周社服板块整体表现:下跌0.3%,在申万一级行业中排名第27位,跑输沪深300指数0.4个百分点。年初至今,社服板块上涨1.3%。 * 个股表现:牧高迪、奈雪的茶、北京城乡涨幅居前。 * 海南客流:三亚凤凰机场客流平稳,美兰机场客流恢复至19年同期的82%。 * 地铁客流:广州、长沙地铁客流创新高。 * 酒店OCC:大陆酒店整体RevPAR环比增长,OCC环比走强。 **资金持仓:** * 外资增配:外资持续增配锦江酒店、广州酒家,沪深股通持股数量及占比领先。 **投资建议:** * 看好线下消费复苏:伴随经济复苏信号、商旅旺季到来,建议关注出行链消费复苏(九毛九、同庆楼、锦江酒店、华住集团、首旅酒店、天目湖)和免税运营商(中国中免、王府井)。 **风险提示:** * 宏观经济增长放缓风险。 * 疫情冲击消费复苏风险。 * 新市场开拓不及预期风险。 **重点信息摘要:** * 大陆酒店RevPAR、OCC和ADR环比再走强。 * 广州、长沙地铁客流创新高。 * 外资增持锦江酒店。 * 2023年中国海南旅游文化推广交流活动在泰国曼谷举行。 * 飞猪推出“全球奇妙旅行节”加码出境游。 * 海底捞扭亏为盈。 * 王府井在免税业务上有所布局。 **近期重点报告:** * 《社服商贸 2023 年度策略:复苏三部曲-提信心、促能力、引兑现》 * 《王府井:“有税+免税”共驱成长》 * 《社服商贸三季报总结:需求环比改善,龙头 a 凸显》
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