计算机行业：腾讯调整架构拥抱产业互联网，应用层PaaS成为必争之地-东吴证券-20181008.pdf
这份东吴证券2018年10月8日发布的计算机应用行业研究报告，主要围绕腾讯调整架构拥抱产业互联网以及应用层PaaS成为必争之地展开。
**核心观点：**
* **行业策略调整：** 在中美贸易战背景下，计算机行业重点推荐方向调整为军工信息和网络安全，中期继续布局B端互联网核心龙头。
* **腾讯拥抱产业互联网：** 腾讯进行战略升级，成立云与智慧产业事业群(CSIG)，整合腾讯云、互联网+等行业解决方案，推动产业数字化升级。腾讯不仅仅定位于IaaS层，而是瞄准产业互联网的新生态，应用层的PaaS未来居于产业互联网生态的核心。
* **投资机会：** 垂直SaaS龙头迎来系统性重估机会，关注广联达、卫宁健康等。重点关注有PaaS平台的用友网络、东方国信等。C端巨头争夺点集中在金融、医疗、零售、政务等垂直行业，通用性B端SaaS如ERP、安全等有望迎来系统性重估。
* **政策利好：** 研发费用加计扣除比例提高至75%的政策惠及所有企业，将提升计算机行业公司净利润。
* **关注领域：** 军工信息、网络安全（推荐卫士通、启明星辰等），云计算领域龙头，自主可控领域（中国软件等）。
* **风险提示：** 自主可控、网络安全进展低于预期；贸易战风险。
**其他重点：**
* 报告分析了上周计算机行业的行情回顾，沪深300指数上涨，创业板指数上涨。
* 报告列举了行业内涨幅、跌幅、换手率前五的股票。
* 报告提及了一些行业动态，例如人工智能、金融科技、企业SaaS、网络安全和区块链等领域的新闻和事件。
* 报告还包括一些上市公司的动态。
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