机械行业研究：国企改革春风到，重视机械板块央企、国企投资机会
摘要 : 本文介绍了2023年新一轮国企改革的主要特点，即更加注重央企的盈利质量和现金流能力。机械板块央企估值处于历史低位，但近年来央企、地方国企的盈利质量明显提升，有望带动估值修复。本文列举了机械板块38家企业中符合四个方面标准的企业，包括19-21年ROE持续提升且ROE>10%的企业、21年后发布股权激励且市值大于百亿的企业、22-24年利润增速超过25%的企业。本文提供了中铁工业、兰石重装、石化机械、徐工机械和国机精工等标的的投资建议，并指出下游基建投资不及预期、经济复苏不及预期、国企改革政策推进不及预期、海内外疫情反复风险和部分企业海外市场拓展不及预期等可能的风险。
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