资产配置与财富管理专题：市场环境分析与配置策略展望
该文档是中信证券2023年3月9日发布的资产配置与财富管理专题报告，主题为“市场环境分析与配置策略展望”。
报告核心观点：
* **市场展望：** 风险资产逐渐回暖，风险收益特征向正常状态回复。
* **配置环境：** 宏观流动性约束减弱，机构化资金开始回升，外资是重要力量；权益资产处于高性价比配置区域，预期收益前景较乐观；政策环境也利好市场企稳和风险偏好提升。
* **风格板块：** 小市值风格占优；中证500已经出现业绩预期的底部拐点；主动公募权益基金存量资金趋向均衡；推荐中短期500增强，长线1000增强。
* **配置策略展望：**
* **公募策略类型选择：** 500增强、1000增强、独立型基金精选组合、成长型基金核心池、交易能力型核心池。
* **策略配置类型选择：** 事件驱动型策略、资本行为视角的策略（如定增精选、员工持股精选）、数字经济主题、期权策略等。
* **参与方式：**
* 大多数投资者：推荐采用定投方式。
* 配置长效精选组合：建议使用精选基金组合。
* 大资金体量投资者：建议采用定制方式，实施目标明确的配置解决方案。
* **风险因素：** 宏观流动性波动加大风险、系统性信用风险、数据获取的误差风险、基金策略定位偏差的风险、基金策略漂移或持续性不足的风险。
报告强调了资产配置的重要性，并提出了在当前市场环境下具体的配置建议和策略，同时提示了潜在的风险因素。文档还提供了历史数据和图表，支持其观点，并列举了中信证券相关研究报告。
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