电子行业：AIGC凸显对算力基础设施的需求
AIGC（人工智能生成内容）的快速发展对算力基础设施提出了更高的要求。东方证券的行业研究报告指出，AIGC 领域的关键技术如 ChatGPT，需要强大的算力支持。云计算基础设施（包括高性能芯片、数据中心、网络等）是算力的基础，对 AIGC 的发展至关重要。
**核心观点：**
* **AIGC对算力的需求：** ChatGPT 等聊天机器人模型需要大量的数据和算力支持。GPT 系列模型基于互联网数据训练，但需要强大的算力支撑。
* **基础设施的重要性：** 云计算基础设施（包括高性能芯片、数据中心、网络等）是算力的基础，为 AIGC 的发展提供保障。
* **服务器芯片与PCB：** 随着下游需求的增长，服务器芯片和 PCB 需求也将增加。PCB 设计将朝着高层数、大尺寸、高密度、高速率的方向发展，以满足对算力的需求。
**投资建议与投资标的：**
* **看好AIGC对算力的需求：** 报告看好以 ChatGPT 为代表的 AIGC 对算力的需求，并建议关注相关领域的投资机会。
* **芯片领域：** 建议关注澜起科技、海光信息、龙芯中科、寒武纪-U等 CPU、GPU AI 计算芯片厂商，以及国芯科技、东芯股份等其他服务器相关芯片厂商。
* **PCB领域：** 建议关注鹏鼎控股、深南电路、胜宏科技等服务器营收占比较高的 PCB 厂商。
**风险提示：**
* 下游服务器市场规模增长不及预期。
* 客户拓展不及预期。
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