计算机行业专题报告-计算机行业一季度前瞻：把握AI+数据要素+信创三条主线
本报告聚焦计算机行业，分析了AI、数据要素、信创三大主线的投资机会，并对相关个股进行了预测和风险提示。
**核心观点：**
* **行业高景气度：** 预计在AI、数据要素、信创三大主线的加持下，计算机行业将持续景气。AI是驱动产业变革的核心力量，数据要素的产业化大时代已经开启，信创国产化替代项目也在加速。
* **AI 主线：** 关注AI大模型在垂直领域的应用，OpenAI的GPT-4表现优异，未来多模态融合是发展趋势。
* **数据要素：** 数据要素市场百花齐放，政策推动下产业化加速。
* **信创：** 国产替代项目数量增加，信创国产化替换打开良好局面。
**细分领域及投资建议：**
* **AI：** 重点关注AI基础层算力和大模型，以及办公、建筑、法律、医疗、教育、网安等细分领域。
* **数据要素：** 关注数据产业链相关政策的推动。
* **信创：** 央国企信创国产化替换项目。
* **个股推荐：** 重点推荐广联达，其次推荐山大地纬、航天宏图、安恒信息、数字政通、纳思达、拓尔思、海天瑞声。
**个股预测：**
* **山大地纬：** 依托传统政务业务，有望在数据要素市场中获得发展。
* **新炬网络：** 在国产替代背景下，智能运维业务需求增加。
* **新点软件：** 自营招采平台有望在政策支持下发展。
* **用友网络：** 持续推进云转型，受益于信创国产化。
* **美亚柏科：** 取证业务修复，大数据业务驱动增长。
* **深信服：** 安全业务修复，降本增效释放利润。
* **启明星辰：** 中移动入股带来合作机会。
* **亚信安全：** 传统运营商业务为锚，新安全业务有新增长点。
* **安恒信息：** 数据安全和创新业务有望多面开花。
* **信安世纪：** 受益于商用密码行业，拓展政企市场。
* **三未信安：** 自研芯片有助于“算法+硬件”双重核心壁垒。
* **航天宏图：** 全产业链优势叠加下游应用。
* **广联达：** 大模型助力智慧建筑发展，新成本产品增加云收入空间。
* **纳思达：** 驱动逻辑兑现，行业信创有望带来增长。
* **金山办公：** 双订阅转型推动，引领办公智能化。
* **拓尔思：** 受益于AI商业化进程。
* **海天瑞声：** 受益于行业需求加速增长。
**风险提示：**
* 订单复苏不及预期。
* AI大模型应用于垂直领域不及预期。
* 信创、数字经济、国产替代政策落地不及预期。
* 行业竞争加剧。
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