中国实体商业客流桔皮书2025年度报告-汇客云-202603.pdf
2025年，中国实体商业展现出韧性，在数据驱动下，积极适应消费者需求变化，线下消费回归成为核心趋势。
**宏观经济与购物中心概览：**
* 全国GDP预计增长5.0%至140.19万亿元，社会消费品零售总额增长3.7%至50.1万亿元，居民人均可支配收入达4.3万元。
* 全国购物中心场均日客流1.91万人次，同比2024年增长2.1%。
* 新开购物中心数量减少至351座（同比减少80座），关闭107座，全国现有购物中心总数7737座，行业进入存量竞争阶段。
* 购物中心顾客平均游逛时长增加6分钟至81分钟，但平均逛店数略有下降至3.1家，表明顾客更倾向于深度游逛而非广撒网。
**客流特征：**
* 全年客流平稳，节假日和暑假期间客流表现突出，尤其1月、8月、五一、国庆客流大幅增长。
* 中低消费力客群占比上升，高消费力客群占比下降，刚需消费潜力释放。
* 周末效应减弱，2025年周末效应为39%，相比2024年降低1%。
* 华东地区客流增长领跑，环杭州湾大湾区提升显著。上海市客流表现最好，乌鲁木齐、郑州、苏州等城市客流增速居前。
**顾客洞察：**
* 35岁以下年轻客群是购物中心主力，占比近七成。
* 购物中心吸引力半径扩大，消费者工作地/居住地远距离客流占比增长，多目的性驱动增强。
* 夜间客流保持稳定，超过3成顾客在18点后到访。
* 所有细分业态的店均游逛时长普遍下降，其中护肤化妆品和珠宝饰品降幅最大。
* 餐饮仍是直接到访和客流人次贡献的主力，珠宝饰品和潮玩相关礼品/纪念品店吸客力增强。
**品牌业态调整：**
* 重点关注购物中心平均空置率上升0.9%至9.8%。
* 门店开关店比为0.93，平均每关闭25家店，新开23家，业态调整频繁。
* 零售和娱乐服务业态略有收缩，餐饮业态扩张明显。服饰仍是主要业态，但占比有所下降（从40%降至38.1%）。
* 咖啡饮品、数码电器、户外运动、个人护理、烘焙等业态持续增长。
* 各楼层业态结构有变化，B1层餐饮/咖啡饮品增加，L1层咖啡饮品/数码电器扩张，L2层数码电器/珠宝饰品开店明显。
* 高端购物中心面临奢侈品市场疲软的压力，空置率上升，奢侈品牌门店占比微降。万达、华润、龙湖等集团在新开购物中心方面表现突出。
**奥特莱斯市场：**
* 高端奥特莱斯客流显著增长，周末效应对其影响显著增强。
* 服饰仍是主要业态（75.76%），但占比有所下降。
* 增长业态与购物中心整体趋势类似，咖啡饮品、户外运动、数码电器等扩张。
**办公市场：**
* 一线城市办公租金承压普降，供应温和扩容。北京市在融资规模和增速上领跑。
* 硬科技与制造、企业科技与服务、医疗健康是融资主要领域。深圳市办公楼出租率逆势提升，上海和广州面临租金与出租率双降。
**总结：**
2025年实体商业在平稳中求变，面临挑战也蕴藏机遇。线下消费回归，客流微增，但结构性变化显著。购物中心需通过数据洞察，优化业态组合，提升体验服务，以应对市场变化和满足日益多元的消费者需求。
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