银行业上市银行2022年报业绩快报综述：资产质量保持稳健，拨备反哺利润释放
这份国泰君安证券发布的银行2022年报业绩快报综述的核心内容如下：
**整体业绩符合预期，但营收增速下滑：**
* 已披露的17家A股上市银行2022年报业绩快报显示，整体表现符合预期。
* 22Q4营收增速显著下滑，主因债市波动和减息政策影响，同比减少1.8%。
* 22Q4归母净利润增速保持高位，平均增速为13.7%，全年为15.5%，与营收增速形成反差。
* 资产质量稳健，不良生成趋降，年末加大核销力度，信用减值损失降低，反哺利润增长。也与2021年同期利润绝对水平较低有关。
**信贷与存款：**
* 22Q4多数银行信贷增速回落，但农商行表现相对较优。
* 22Q4存款延续高增势头，增速进一步提升，增量再创新高。
**资产质量：**
* 22Q4资产质量总体稳健，不良率与Q3持平，拨备覆盖率略有下降。
* 部分优质地区城农商行不良率进一步下降。
**投资建议：**
* 预计2022Q4-2023Q1是上市银行营收筑底阶段，2023Q2起营收增速将趋势性上行。
* **个股投资把握两条主线：**一是更受益于地产放松、消费复苏和板块β修复的传统龙头（宁波银行、平安银行、招商银行），二是业绩弹性和可持续性更强的优质区域小行（苏州银行、成都银行、江苏银行、杭州银行、常熟银行）。
**风险提示：**
* 政策效果不及预期；
* 经济复苏强度低于预期。
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