2023年第一期长城策略行业观点速递：手握繁花，御风而行
这份长城证券的研报题为《手握繁花，御风而行》，是2023年第一期长城策略行业观点速递。
核心观点包括：
1. **国内市场：** 对A股市场持乐观态度，认为全面注册制落地和经济修复将带来机会。看好数字经济、国产替代和安全领域。
2. **行业配置：** 计算机、通信、互联网传媒以及生物医药(CXO)行业。
3. **风险提示：** 关注出口下滑超预期、中美关系、地产修复和新冠感染等风险。
4. **大类资产配置：** 认为内需修复是主力。建议短期内回避市场波动,等待买入时机。
* 美元和黄金：美元或将持续走弱，黄金价格随之上涨。
* 原油和铜：铜价可能维持高位。
* 沪深300和十年期国债：预计债市可能会出现调整。
报告还对各行业进行了详细的分析，包括：
* **非银金融：** 看好投行和财富管理业务优质的龙头券商。
* **电力设备与新能源：** 看好新能源汽车产业链和光伏产业链。
* **机械设备：** 看好预镀镍国产替代和碳纤维在风电叶片上的应用。
* **计算机：** 看好AIGC应用带来的AI产业景气度回升。
* **通信：** 看好运营商估值修复和产业数字化转型。
* **食品饮料：** 短期面临压力，中长期看好白酒行业，关注国企改革。
* **中药：** 看好中药行业的结构性机会，关注基层医疗改善和消费升级。
* **家电：** 看好家电行业估值修复，短期受益于地产政策，中期受益于消费需求，长期受益于可选品类。
* **汽车：** 总量不悲观，结构上新能源增势不减。
报告最后提供了精选组合标的，包括宁波银行、东方财富、中复神鹰等。
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