环保行业跟踪周报：国家发改委推进废旧设备回收利用，生物柴油价差扩大，持续推荐环保三大成长主线
国家发改委推进废旧设备回收利用，生物柴油价差扩大，环保三大成长主线获增持。
**投资要点：**
* **重点推荐：** 仕净科技、国林科技、凯美特气、宇通重工、景津装备、路德环境、高能环境、天壕环境、九丰能源、新奥股份、三联虹普、伟明环保、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、天奇股份、光大环境、英科再生、中国水务、百川畅银、福龙马、中再资环。
* **建议关注：** 金科环境、美埃科技、嘉澳环保、卓越新能。
* **生物柴油行业：**生物柴油与地沟油价差回升，单位盈利修复。价差修复主要源于供需关系变动：
1. **原料供应端：** 疫后餐饮修复&UCO出口欧盟受限，国内地沟油供应充裕价格下行。
2. **下游需求端：** 欧盟交通&航空减排目标加码，需求长期上行，中国以废油脂制成的生物柴油迎结构性成长机遇。
* **发改委：** 加快构建废旧设备循环利用体系，加大政策与资金支持力度。涉及引导金融机构加大对废旧设备资源循环利用企业和重点项目的金融支持力度，将金融机构作为废旧设备规范回收利用的重要一环。
* **环保行业三大成长主线：**
1. **持续成长：** 推荐产业链安全中的环境技术价值。
1. **泛半导体治理：** 光伏配套重点推荐【仕净科技】，成本、技术、品牌优势奠定份额超75%，单位价值量5-11倍提升成长加速。
2. **工业气体：** 重点推荐【凯美特气】
2. **周期成长：** 再生资源生物油供需关系变动，单位盈利回升。建议关注【嘉澳环保】【卓越新能】
3. **复苏成长：** 环卫电动化，政策发力&降本促量。重点推荐【宇通重工】【盈峰环境】【福龙马】。
* **最新研究：**
1. 环卫装备月报：2023M1 环卫新能源渗透率大增至 11.91%，上海地区渗透率高达77%。
2. 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期。
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