计算机行业深度研究：数字货币桥和智能合约推动数字人民币建设有望加速_2023.pdf
这份报告深入探讨了数字货币桥和智能合约对数字人民币建设的推动作用，并分析了相关行业的发展前景。
**核心观点：**
1. **数字人民币加速推广：** 数字人民币正在加速推广，B 端应用场景有望爆发，而数字货币桥与智能合约的结合，将进一步加速其发展。
2. **CBDC 赋能人民币国际化：** 数字货币桥是人民币国际化的重要工具，可加速人民币在“一带一路”沿线国家的推广。沙特阿美收购荣盛石化股份的案例，体现了人民币国际化进程的持续推进。数字货币桥降低了亚洲各国银行间的交易成本，并有望推动银行 IT 系统的改造需求。
3. **智能合约赋能 B 端场景发展：** 智能合约加速了数字人民币在教育培训、消费红包、定向支付、资金结算、房产交易、住房租赁、补贴发放、共享单车等 B 端场景中的应用。这将增加对加密设备和终端机具的改造需求。
**数字人民币介绍：**
* 数字人民币由中国人民银行发行，支持银行账户松耦合功能，具有价值特征和法偿性。
* 数字人民币兼容账户、准账户和价值三种模式。账户模式对应软钱包，准账户模式对应硬钱包（包括标准 IC 卡、SIM 卡等）。
* 准账户模式和价值模式与硬钱包相关，且价值模式支持“双离线”支付。
**数字人民币的诞生背景：**
* 我国现金使用率下降，需要构建新型零售支付基础设施。
* 中国人民银行高度重视数字人民币的研究开发。
* 在全球央行数字货币竞争的背景下，我国需要主动推动数字人民币的发展。
* 数字人民币试点发展迅速，应用场景、钱包开立和交易金额增长迅速。
**数字货币桥：**
* **高效、低成本和通用：** mBridge 平台为各国央行提供直接的连接，增加国际贸易流动性。
* **测试成功：** 试点证明该平台可提高跨境支付速度和效率，并降低结算风险。
* **符合人民币国际化战略：** 数字货币桥有助于人民币国际化，未来有望进一步拓展。
**智能合约：**
* **透明可信、自动执行、强制支付：** 智能合约可以根据约定条件自动完成数字人民币支付，适用于多种交易场景。
* **解决预付式消费痛点：** 智能合约技术能解决预付式消费中退款难、停业关门追偿难等问题，提供了资金安全保障。
* **应用场景广泛：** 在教育培训、消费红包、定向支付、资金结算等领域具有应用前景。
* **发展需要软硬件支持：** 智能合约的运行依赖基础软硬件构建的可信执行环境，如 TEE。
**投资建议：**
* 数字货币桥的发展将利好银行 IT 公司。
* 智能合约推广将利好加密设备和终端机具。
* 建议关注银行 IT（京北方、长亮科技等）、加密设备（信安世纪、三未信安等）、终端机具（广电运通、新大陆等）等相关公司。
**风险提示：**
* 数字货币桥发展不及预期。
* 智能合约推广不及预期。
* 市场竞争风险。
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