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贝莱德-2024年中期全球展望（英）-2024-16页.pdf

贝莱德-2024年中期全球展望（英）-2024-16页.pdf
《2024年中全球展望》核心内容总结 这份《2024年中全球展望》报告由贝莱德投资研究所发布，探讨了全球经济面临的重大转型。报告认为，世界正经历一场与工业革命相似的变革，主要驱动力包括人工智能（AI）的投资激增、低碳转型以及全球供应链的重塑。然而，这些转型面临高度不确定性，并叠加了后疫情时代特有的经济背景：粘性通胀、高利率、较弱的趋势增长和高公共债务。报告强调，在这一背景下，通过把握转型机遇和适应不断变化的前景将是关键。 **报告的主要观点：** * **转型浪潮：** 报告认为，三大力量正在推动变革：AI 发展、低碳转型和供应链重塑，这三大力量将带动大规模投资。报告预计，AI 相关的投资将主要集中在数据中心、芯片生产和能源及公用事业领域。 * **宏观经济背景：** 目前的宏观环境特征是更高的市场波动性，受到劳动力短缺等因素的影响，导致更高通胀、更高利率和相对较弱的经济增长，以及高企的公共债务。 * **投资策略：** 贝莱德建议投资者采取积极主动的投资策略，抓住变革带来的机会，并准备好根据情况调整投资组合。 * **把握“真实”：** 报告认为，最大的投资机会在于实体经济，特别是基础设施、能源系统和技术领域，以及推动这些变革的人们。 * **积极承担风险：** 在高度不确定的前景下，报告建议投资者不要仅仅减少风险，而是要寻找能够适应不同情景并抓住最可能出现的情景的投资。 * **发现下一波浪潮：** 投资者应保持动态，准备好在环境和投资机会发生重大变化时调整资产配置。 **报告的主要主题：** 1. **抓住机遇：** 实体经济的投资机会，包括基础设施、能源系统、先进技术领域，以及相关的人力资本投入。 2. **积极承担风险：** 在不确定的环境中，强调主动配置风险，重点关注有潜力的赢家。 3. **预见未来：** 识别可能出现的投资机会，并准备好调整投资组合以适应变化。 **对投资的启示：** * **股票：** 报告看好美国股票，尤其是 AI 领域相关的公司。同时，也看好日本股票，认为其具有强劲的长期增长潜力。 * **固定收益：** 报告建议投资者关注短期政府债券和信用债，并倾向于投资通胀挂钩债券。 * **另类投资：** 看好私募市场，认为其是抓住早期赢家和基础设施投资机会的方式。 **对各行业和地区市场的具体观点：** * **AI：** 看好 AI 相关的股票，尤其是在早期阶段受益的科技公司、芯片制造商、能源和公用事业公司。 * **基础设施：** 看好基础设施领域，认为其受益于全球对基础设施的需求。 * **新兴市场：** 看好印度和沙特阿拉伯等新兴市场，认为它们受益于人口结构优势和基础设施投资。 * **日本：** 看好日本市场，认为其经济复苏具有长期增长潜力，并受益于人口结构变化带来的机会，如医疗保健。 * **各个行业：** 看好医疗保健行业，认为其将受益于人口老龄化带来的需求。 **总结：** 贝莱德认为，世界正处于一个重大转型的时期，投资机会遍布多个领域。投资者应主动适应变化，抓住新兴机会，并通过积极的策略来应对市场的不确定性，从而获得长期回报。
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