非银行业周报（2023年第九期）：金管局成立，证监会进一步升级
非银金融行业周报（2023年第九期）核心内容总结：
本周非银金融板块表现不佳，券商指数、保险指数均下跌，跑输大盘。金管局成立、证监会进一步升级，引发市场关注。
**市场表现：**
* 本周（2023.3.6-2023.3.10）非银（申万）指数下跌6.05%，券商II指数下跌5.23%，保险II指数下跌8.13%。
* 个股方面，*ST吉艾、*ST亚联等涨幅居前，中国平安、中国太保等跌幅较大。
**核心观点：**
* **市场表现：** 本周证券板块下跌5.23%，跑输沪深300和上证综指。北向资金净流出，外资持续卖出。
* **政策层面：** 3月7日，大金融改革方案出台，国家金融监督管理总局将成立，统一负责除证券业之外的金融业监管。证监会地位提升，扩权，债券市场发展受重视。
* **投资建议：** 建议重点关注三条主线：投行项目储备丰富、定价能力强的券商；财富管理转型成功的券商；机构化业务发展机会的券商。
**经纪业务：**
* 本周A股日均成交额下降，日均换手率略有下降。
* 北向资金净流出，但陆股通券商有净买入。
**投行业务：**
* 截至3月10日，股权融资规模达2,637.50亿元，其中IPO、增发等。2月债券承销规模增长。
**资管业务：**
* 截至3月10日，券商资管累计新发行份额下降，2月新发行份额同比下降。
* 基金市场规模持续扩大，新成立基金数量增加，市场份额同比大幅增长。
**信用业务：**
* 两融余额增加，日均余额环比上升。
* 市场质押股数占总股本比例。
**自营业务：**
* 沪深300年内下跌，债券市场稳步上行。
**保险周度数据跟踪：**
* **资产端：** 10年期国债收益率下降。
* **负债端：** 原保费收入增长，但人身险原保费收入下降。
* **保险资金配置：** 2022年1-12月，保险资金运用余额增加，配置结构中，债券占比最大，股票和证券投资基金占比增加。
**行业动态：**
* **券商：** 四季度债券承揽下降；评级行业发展持续向“市场驱动”转变。
* **公司公告：** 华泰证券、华安证券、山西证券、财达证券发布公告。
**风险提示：** 行业规则重大变动、外部市场风险加剧、市场波动、疫情反复。
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