民士达:招股说明书
该文档是烟台民士达特种纸业股份有限公司（以下简称“公司”）公开发行股票并在北京证券交易所上市的招股说明书。
**公司概况：**
* 主营业务：芳纶纸及其衍生品的研发、生产和销售。
* 财务状况：2020-2022年资产、收入、净利润稳步增长。
* 股本结构：泰和新材为控股股东，实际控制人为烟台市国资委。
**本次发行：**
* 发行类型：人民币普通股。
* 发行数量：35,000,000股或40,250,000股（含超额配售选择权）。
* 定价方式：公司和主承销商自主协商定价。
* 发行后总股本：141,000,000股或146,250,000股（含超额配售选择权）。
* 募集资金用途：新型功能纸基材料产业化项目、研发中心项目、补充流动资金。
**风险因素：**
* 原材料价格上涨风险。
* 关联采购占比高暨供应商集中度高的风险。
* 新增产能消化及募投项目收益不及预期风险。
* 产品类别相对集中的风险。
* 汇率变动的风险。
* 技术迭代及产品开发风险。
* 核心管理人员及核心技术人员流失的风险。
* 因非公众股东股权集中度较高可能导致的稳定股价措施不及预期风险。
**重要事项提示：**
* 重点关注上述风险因素。
* 本次发行相关的重要承诺。
* 发行后股利分配政策。
**公司优势：**
* 打破国外技术垄断，实现芳纶纸生产的国产规模化制备。
* 市场占有率全球第二。
* 为国家级制造业单项冠军示范企业。
**公司创新特征：**
* 产品创新：开发了芳纶云母纸、芳纶蜂窝纸等功能化芳纶纸系列产品。
* 技术创新：突破了纤维分散、复合成形、高温整饰等芳纶纸产业化制备关键技术。
**其他：**
* 公司已制定稳定股价预案。
* 公司经营状况良好，各项制度健全。
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