登录注册

有道招股说明书（英文）.pdf

有道招股说明书（英文）.pdf
**有道公司招股说明书核心内容总结** **一、公司概况** * **核心业务：** 有道是一家中国领先的智能学习公司，专注于为各个年龄段的用户提供学习内容、应用和解决方案。 * **产品与服务：** 核心产品包括有道词典等在线知识工具，以及在线课程（有道精品课等）、互动学习应用和智能设备。 * **用户数据：** 2019年上半年，平均月活跃用户（MAU）超过1亿。 * **商业模式：** 主要通过在线课程、在线营销服务及智能设备销售盈利。 * **发展战略：** 持续投入技术、拓展用户、深耕内容、增强变现。 **二、行业与市场** * **市场机遇：** 中国智能学习市场增长迅速，AI和数据分析是驱动力。 * **市场规模：** 2018年，中国智能学习市场规模约1034亿元，预计到2023年将达到7198亿元。 * **竞争优势：** 技术领先、用户基础庞大、品牌受信赖、内容覆盖全面、商业模式可扩展、管理团队经验丰富。 **三、风险因素** * **有限的运营历史：** 难以评估未来前景及相关风险。 * **技术和产品：** 依赖技术发展，产品和服务能否持续创新并适应市场。 * **市场竞争：** 面临激烈竞争，可能导致价格压力和市场份额流失。 * **品牌声誉：** 依赖品牌声誉，负面新闻可能损害声誉。 * **VIE结构：** 存在VIE结构风险，可能影响对VIE的控制和盈利能力。 * **监管合规：** 行业及互联网监管存在不确定性，影响业务合规和经营。 * **财务风险：** 需大量资金支持运营、可能持续亏损、汇率波动、无法参与配售等。 * **人员风险：** 依赖核心团队和师资，人才流失影响业务。 **四、财务数据要点** * **营收增长：** 2019年上半年营收5.485亿元，同比增长67.7%。 * **亏损：** 2018年净亏损2.093亿元，2019年上半年净亏损1.679亿元。 * **毛利率：** 2018年毛利率29.6%。 * **平均月活跃用户（MAU）：** 2019年上半年超过1亿。 * **核心运营数据：** 有道精品课 2017年 付费学生 41.8 万， 2018年 付费学生 64.3 万， 2019年上半年 付费学生 33.8 万， 付费学生收入增加。 **五、组织架构** * **公司结构：** 开曼群岛注册，通过VIE结构控制境内运营实体。NetEase为控股股东。 **六、股权结构** * **股权结构：** 发行后，NetEase持股67.6%（投票权73.4%），创始人及员工持股24.5%，公众股东持股1.9%。 **七、本次发行** * **发行规模：** 发行美国存托股份（ADS）560万股。 * **发行价格：** 预计每ADS 15-18美元。 * **募集资金用途：** 投入技术、产品开发、市场推广、用户增长。 * **发行人：** 有道，Inc.。 * **承销商：** 包括中金、摩根士丹利、花旗等。 **八、法律和监管** * **VIE结构：** 存在VIE结构风险，可能影响公司对VIE的控制和盈利能力。 * **行业监管：** 中国互联网和教育行业监管趋严，可能对公司经营产生影响。 * **知识产权：** 依赖知识产权，可能面临侵权风险。 **九、其他重要事项** * **相关交易：** 与NetEase存在持续的关联交易。 * **管理层：** Dr. Zhou担任CEO及董事。 * **独立审计机构：** 审计机构未获得在中国进行审计的资格。 * **风险提示：** 投资ADS涉及风险，需仔细阅读招股书的风险因素。
下载完整报告 | 5.74 MB | 372页
阅读和下载会消耗积分；登录、注册、邀请好友、上传报告可获取积分。
成为VIP会员可免费阅读和下载报告