壹网壹创-深度覆盖报告:全域衍生+品牌孵化器,电商服务商龙头整装前行-西部证券-20211113.pdf
摘要 : 壹网壹创是一家深耕电商代运营行业的公司,拥有丰富的品牌孵化业务经验和全域衍生能力。在电商代运营行业景气度持续看好的情况下,公司有望持续受益。公司通过技术研发和拓展多品类合作完成了全面布局。在品牌孵化方面,公司凭借经验累积,加速品牌签约。同时,公司不断强调轻资产化结构转型,注重高附加值服务环节,打造服务商口碑获得规模效应。公司表现优异,21年前三季度新增业务(食品、潮玩等)GMV同比增速达到129.89%。此外,公司还积极布局新渠道和品牌孵化加速器,有望开启新增长曲线。据预测,公司业绩将持续增长,21~23年EPS为1.68、2.17、2.79元/股。对此,我们给出买入评级。需要注意的风险包括行业竞争加剧、消费市场低迷以及业务转型不及预期等。
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