计算机行业事件快评：客户自研影响有限，信创依旧机遇广阔
国泰君安证券发布了一份关于客户自研对信创影响的研报，主要内容如下：
**核心观点：**
* 客户自研对信创影响有限，信创依旧机遇广阔。
**具体内容：**
1. **运营商自研操作系统情况：**
* 运营商自研操作系统已有时日，主要用于云业务。
* 三大运营商（中国电信、中国移动、中国联通）均已发布自研的 openEuler 发行版操作系统。
* 运营商云业务服务器采购量大，自用自研操作系统具有一定的规模效应，预计未来会持续使用自研操作系统。
2. **运营商与第三方合作机会：**
* 运营商在核心业务系统上仍可能采购第三方操作系统，以获得更高的稳定性、生态兼容性及售后服务。
* 运营商会给予云租户自主选择权，允许使用第三方商业版操作系统。
* 运营商可能会在自研操作系统的迁移、适配、运维等方面寻求第三方操作系统厂商的合作。
* 运营商在 PC 操作系统上将继续依赖第三方操作系统厂商。
3. **极端情况下的影响：**
* 极端情况下，运营商全面自研可能影响约 20% 的信创需求空间，但影响可控。
* 金融、能源、政府等重要行业客户需求不受影响，对第三方商业版操作系统有较高需求。
4. **投资建议：**
* 信创操作系统长期成长空间大。
* 运营商自研操作系统影响有限。
* 头部操作系统厂商（中国软件、诚迈科技、麒麟信安）将持续受益。
5. **风险提示：**
* 客户自研力度加大的风险。
* 行业竞争加剧的风险。
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