大语言模型在投研中的应用：DeepSeek、QwQ-32B与Manus技术解析、投研场景与量化应用-太平洋证券-202503.pdf
这份报告探讨了大型语言模型在投研领域的应用，重点分析了DeepSeek、QwQ-32B和Manus三种模型的技术特性，并探讨了它们在不同投研场景中的应用，最后提出了一些量化研究的应用，以及未来演进方向。
**一、核心模型技术特点：**
* **DeepSeek-R1：** 混合专家（MoE）架构，包含共享专家和领域专家，擅长深度推理和跨模态分析。其设计创新包括双流编码器（文本和代码）、多头潜在注意力（MLA）和冷启动数据策略。DeepSeek-R1的训练流程分为GRPO强化学习和SFT两个阶段，并提出了与 DeepSeek-V3 模型和 DeepSeek-R1-Zero 模型的不同。
* **QwQ-32B：** 采用动态稀疏计算与混合精度量化，实现轻量高效。核心技术包括动态门控网络、FP8+INT4混合量化、渐进式蒸馏框架和双阶段强化学习训练策略。
* **Manus：** 多代理架构，通过任务拆解和工具调用实现端到端流程自动化。其架构设计创新包括规划代理、执行代理和验证代理，核心技术在于沙盒隔离、异步云处理和工具链动态编排。
**二、投研场景适配性分析：**
* **文本生成类任务：** DeepSeek-R1擅长跨模态分析，QwQ-32B擅长处理超长文本，Manus则侧重于端到端流程自动化，例如自动化研报撰写、舆情监控与日报生成等。
* **数据分析类任务：** DeepSeek-R1在关联非财务数据分析方面有优势，QwQ-32B在精准提取财务指标方面表现出色，例如财务报表解读、另类因子挖掘等。
* **决策支持类任务：** Manus擅长组合优化辅助，DeepSeek-R1则在多因子非线性关系建模方面有应用，例如事件驱动策略等。
* **模型选择决策树：** 报告给出了一个模型选择决策树，用于根据任务类型、数据规模和是否需要调用工具来选择合适的模型。
**三、量化研究中的技术适配：**
* **实时信号生成：** QwQ-32B的低延迟响应能力使其在高频交易中具有优势，例如基于实时新闻情感与盘口数据的日内波动率策略。
* **跨市场联动分析：** DeepSeek-R1可以用于跨市场联动分析，例如美股期货与A股行业轮动的套利机会。
* **自动化因子库管理：** Manus可用于实现因子库的自动化管理，提高因子库更新效率。
* **多因子模型的动态优化：** DeepSeek-R1通过非线性关系建模来优化多因子模型。
**四、本地部署：**
* 报告比较了DeepSeek-R1和QwQ-32B的本地部署，提供了不同版本（如满血版、蒸馏版、量化版）的硬件需求和部署工具，并给出了部署步骤。
**五、未来演进方向：**
* **垂直化：** 开发金融专用模型，优化复杂推理与合规性。
* **实时化：** 融合高频数据，动态优化量化策略。
* **自动化：** Agent驱动投研全流程，实现任务拆解、报告生成与个性化投顾。
* **多模态化：** 整合文本、图表、行情数据，提升因子挖掘与策略回测精度。
* **普惠化：** 开源生态+轻量化部署，降低中小机构AI投研门槛。
* **合规化：** 增强可解释性，满足监管透明化要求。
相关报告
-
15.77 MB 96页 从技术突破到场景落地：大模型发展图谱与DeepSeek创新应用-中山大学-202503.pdf
-
3.03 MB 37页 DeepSeek政务应用场景与解决方案（最新版）-清华大学-202503.pdf
-
13.85 MB 51页 2025DeepSeek技术全景解析——重塑全球AI生态的中国力量-智研咨询-202503.pdf
-
686.13 KB 27页 2025大型语言模型LLM安全风险案例与防御策略研究报告.pdf
-
4.37 MB 50页 DeepSeek技术溯源及前沿探索-浙江大学-202503.pdf
-
19.59 MB 101页 DeepSeek应用场景中需要关注的十个安全问题和防范措施-北京大学-202503.pdf
-
8.68 MB 42页 语言解码双生花：人类经验与AI算法的镜像之旅-浙江大学-202503.pdf
-
8.41 MB 80页 DeepSeek应用与部署PPT-山东大学-202503.pdf
-
3.15 MB 38页 Deepseek背景综述及在金融领域应用场景初探-中邮证券-20250224.pdf
-
11.47 MB 98页 DeepSeek内部研讨系列：DeepSeek与AIGC应用-北京大学-202502.pdf
-
15.01 MB 141页 大模型概念、技术与应用实践-厦大团队-202502.pdf
-
6.71 MB 55页 DeepSeek模型本地部署与应用构建-清华大学-202502.pdf
-
3.52 MB 41页 2024人口结构困境研究报告：老龄化社会与潜在解决方案中的社会投资机遇.pdf
-
1.88 MB 67页 SVAC视音频可信编解码技术与应用研究报告（2023年）-中国信通院.pdf
-
20.25 MB 54页 甲子光年2023中国AIGC市场研究报告ChatGPT的技术演进变革风向与投资机会分析54页.pdf
-
2.46 MB 29页 华泰证券-电力设备与新能源行业专题研究：新能车前沿技术之五，大圆柱电池-230402.pdf