Cricut:从传统小众单品到高成长新潮消费品的经典案例-国元证券-20210512.pdf
摘要 : 本文是国元证券研究所发布的Cricut(CRCT.O)首次覆盖报告,报告重点分析了Cricut作为一家引领北美个性化创作潮流的DIY制作企业的发展现状和前景,并提出投资建议和盈利预测。报告指出,Cricut的产品潜在市场规模大,当前全球市场渗透率仅3.3%,在美国和加拿大市场渗透率也仅有5.1%。同时,Cricut搭建多元产品矩阵以满足不同客户需求并且通过集产品,订阅,社媒与社群等要素于一体完美打造属于自身的生态闭环,在吸引新用户的同时亦增强了用户粘性,提升客户体验。报告认为,Cricut在新型消费模式中具有良好的成长潜质,但需要在消费频率和渠道水平上相对比较一般的领域补足短板。预计Cricut未来的营收和净利润将保持增长态势,给予“买入”评级。但是,订阅用户增长不及预期,新品孵化不及预期,汇率超预期波动等因素可能会对风险造成一定影响。
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